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下載手機APP在高端裝備國產(chǎn)化進程中，我們一直強調(diào)“有歷史，才能有未來”的邏輯，進口替代需要技術(shù)、需要資金，但更需要時間！我們認(rèn)為，從新中國成立初期我國就開始重點發(fā)展的重型機械，經(jīng)過60年的技術(shù)、資金積累，很可能成為高端技術(shù)裝備國產(chǎn)化的突破口。而就太原重工而言，公司積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，興建的大型鑄鍛件國產(chǎn)化項目、臨港重型裝備基地項目一期、高鐵輪軸項目都將在2012年底建成投產(chǎn)，產(chǎn)能釋放將使得公司2013年、2014年業(yè)績提升，價值投資機會出現(xiàn)。
(1)2012年底，公司鍛件國產(chǎn)化項目、臨港重型裝備制造基地項目一期和高速列車輪軸國產(chǎn)化項目建成投產(chǎn)，2013年開始釋放產(chǎn)能。
(2)公司“十二五”目標(biāo)是：三大基地投產(chǎn)見效，營業(yè)收入達到350億元，海外業(yè)務(wù)收入達到營業(yè)收入的30%以上。即在2010年營收基礎(chǔ)上再增長4倍。
(3)公司的營業(yè)收入和毛利主要集中在挖掘機、起重機、軋鍛設(shè)備、火車輪軸四個板塊，2011年收入占比達到80%，毛利占比超過了85%。從細分下游來看，挖掘機主要應(yīng)用于露天煤礦開采，起重機、軋鍛設(shè)備主要應(yīng)用于冶金行業(yè)，火車輪軸主要應(yīng)用于鐵路行業(yè)。
(4)充分意識到下游行業(yè)投資減速對經(jīng)營帶來的風(fēng)險，近年來公司注重拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，規(guī)避單一行業(yè)周期性波動帶來的經(jīng)營風(fēng)險；同時加大力度調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將產(chǎn)品重心轉(zhuǎn)向高附加值、低競爭強度的能源設(shè)備，實現(xiàn)了整體經(jīng)營業(yè)績的平穩(wěn)增長。
